裁定取引(サヤ取り)を個人で行う方法!下げ相場はこれで乗り切れ

投資

裁定取引を使えば相場が良くても悪くても利益を出すことが可能です。

point!
  • 相場が悪くても利益を出したい
  • 裁定取引をやってみたい

相場が悪くても利益を出したいって思いませんか?この記事を読めばどんな状況でも利益を出す方法が分かります。

今は景気が右肩上がりだけど、景気が悪くなったら利益を出すのは難しいですよねぇ

いや、それがそうでもないんよね。
裁定取引を覚えたら下げ相場でもチャンスはできるよ

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裁定取引(サヤ取り)を個人で行う方法

サヤ取りというのは、まったく異なる2つの銘柄をペアのワンセットと考えて、A株は買いポジション、B株は売りポジションというふうに構成します。

それではここで、サヤトリの具体的な取引方法をデンソー(6902)とトヨタ(6201)をペアの例として説明していきましょう。デンソーというのは元々はトヨタの開発部門ということもあり、現在もなおトヨタグループに所属しているので、株の値動きに対してもお互いに強い相関があります。

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ここにデンソーとトヨタ、それぞれの購入金額を揃えた上で、株価の比較チャートを作成しました。この図は2019年の7月1日から10月1日の期間をもとに作成したもので、青い線のチャートがデンソー、赤い線のチャートがトヨタになります。

これは先程も言ったんですが、それぞれの株価ということではなく、購入金額を合わせた上での比較になるので、それぞれの株を100万円分ずつ購入したという仮定でのチャートになります。この図を見てもらったらわかると思うのですが、このように2つの銘柄というのは、ほぼ同じような値動きをしています。

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しかし、この部分をよく見てください。基本的には互いに値動きが重なっている二つの銘柄なのですが、7月の半ばから8月にかけて、この2つの銘柄は少し剥離している場所がありますよね。

この部分が、俗にいう2つの銘柄のサヤというものであり、サヤ取り投資法で儲けるチャンスになる部分です。

ふむふむ、よくわからんけどこの隙間で儲けがでるってことかぁ…

それでは次にこの図を見てください。

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このように、緑の丸の部分はサヤが閉じていて、オレンジの丸はサヤが広がっていますよね。この緑とオレンジの部分をポイントとして利益を得る方法を説明していきます。

サヤが開く場面で利益を得る

サヤ取りで利益を出す方法として、サヤが開く場面を狙って仕掛ける方法があります。

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もう一度この図を見ながら説明していきますが、最初のサヤ閉じている部分で、デンソーの買い、トヨタの売りをエントリーします。

このタイミングでエントリーした場合、互いのサヤが開けば開くほど利益も増加していくので、ある程度利益が出たオレンジの部分で手仕舞いします。

もしこれを欲張って持ち続けてしまうと、逆にサヤが閉じてきて利益も縮小していくので注意が必要です。

なるほどぉ、この期間だとデンソーが値上がりしているのに比べてトヨタはあまり動いていない。
暴落に対して保険をかけながら利益が出せているわけかぁ..

サヤが閉じる場面で利益を得る

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次に、先ほどとは逆に、サヤが閉じる場面を利用して、利益を得るパターンを説明していきます。このパターンでのエントリー箇所は、サヤが開いているオレンジの部分であり、先程とは逆に値上がりしすぎているデンソー売り、動いていないトヨタで買いを仕掛けます。

さっきのケースと反対に、この組み合わせでは、サヤが閉じれば閉じるほど利益が出るので、サヤがまた閉じたと思われる緑の部分で手仕舞いをします。

このパターンでは売りのデンソーが大きく下がっているから利益が出る。
トヨタも下がってはいるけど、トヨタの損失以上にデンソーの利益が出ているから結果的に儲けがでるんよ

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サヤ取りのデメリット

いくら相場に左右されないとは言え、サヤ取りを使えばいつでも勝てるというわけではありません。

ここでサヤ取りで負けるパターンを解説していきます。

  1. 突然の悪材料によって買っている銘柄が暴落した。
  2. 好決算など企業の好材料により売り銘柄が暴騰した。
  3. エントリーのタイミングを間違えた。
  4. それぞれの銘柄に相関がなかった。
  5. 権利確定日に売りを持ち越したので配当金相当額を取られた

まず1と2のパターンにハマってしまうと、いくらエントリーのタイミングは合っていても大損失を被ってしまいます。値動きの荒い小型株を扱う場合や決算を跨ぐ場合は注意が必要です。(好決算や悪い決算だった場合に株価が大きく動いてしまうため)次に3のパターンは、開くと思っていたものが閉じてしまったり、逆方向に開いてしまったりした時に起こります。

この期間においてはトヨタに対してデンソーが強かったのですが、毎回必ずこうなるという保証はありません。トヨタが強くなる場合もありますので、その時は損失を受けることになってしまいます。逆に閉じると思ったものが更に開いてしまう場合もあります。

また4のパターンはよく調べもせずにペアを組んでしまった時におこるのですが、そもそも銘柄どうしに相関がない場合もあります。ほとんどの銘柄は日経平均株価に連動して動いていくものなんですが、時に全然違う動きをする銘柄もあります。

う~む。ある程度ヘッジがかかっていると言っても、何でもいいってわけじゃないんだな~

5 . 権利確定日に売りを持ち越すと配当金相当額を取られる

株って権利確定日に所有していると配当金が貰えるんですけど、売りの場合は逆に配当金相当額を支払わないといけないんですよね。

これはもう確実にそうなので、サヤ取りを行う際には売り方の権利確定日には注意してください。買い方の場合でも配当金を支払った後に、配当落ちといって株価が下がることがあるので、どっちにしても注意が必要です。

サヤ取りをするには

サヤ取りをするには証券会社に口座を持ち、しかも信用口座を開設しなければいけません。空売りをするための証券会社を選ぶには、自分が空売りしたい銘柄を取り扱っているのか、金利・手数料は安いかなどをよく比較検討してください。

また信用口座を開設する際には、投資経験や投資の知識など各証券会社にて審査がありますので各ホームページ等でご確認ください。

手数料で比較

先ほども説明しましたが、主要なネット証券の信用取引手数料と金利について比較してみました。口座開設の際にはご検討ください。

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裁定取引(サヤ取り)のまとめ

今回は「サヤ取り」という投資手法について解説しました。

銘柄ペアの選定など、初心者には少し難しい中級者向けの投資法になりますが、相場の状況に左右されずいつでも利益を得られる方法になるので、大暴落に対するストレスからは解放されます。

ヘッジをかけている分、単純に現物株を買うほど大きく稼げる方法ではありませんが、大きく負けることも少ないので安定運用や大暴落の心配を無くすという点では優秀な方法だと思います。

これで下げ相場も怖くないだろ

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